第四百一十六章 赌利好

　　金融市场是混沌的，各个市场却也会产生关联性，投资个股的话，王诺需要去掌握针对性极强的信息和数据。

　　如果是针对大指数或者影响因子比较复杂、关联性比较广的标的，很多时候看似无用的信息，其实就可以推导核心因子的变动方向。

　　“2月份环保领域、新能源板块领涨。”

　　“3月份环保行业、新能源板块相关个股涨幅最高。”

　　“第一季度股市震荡上行，振幅在5%之内、涨幅在2%以下。”

　　为了应付华浦、盛和、天虹、泰隆几家机构的研究业务，王诺知道的信息很复杂，除了买方给的信息资料之外，用诚实笔削减掉的变量也有几个。

　　都是股市的信息，进行针对性投资的话，王诺可以想象得到，能量消耗比例会何等夸张。

　　不过信息的使用，还是有它的门道，王诺不着急，是因为等待，其实是有利的。

　　出给买方的研报，王诺用的措辞偏中性，也就是……努力让研报正确，但也尽量让买方看了研报之后不改变投资方案。

　　这本身不难，毕竟几家买方的资金是海量的，投资方案也是结构性很严谨，更何况王诺的观点也绝对跟某些分析师互相契合，不至于改变买方的投资方案，或者说……改变了，但不会产生能量的额外消耗。

　　从最新的信息面资料来看，不管是叶耀华、还是袁荣信，都和王诺持有相同的观点：市场对待策略面的预期比较中性。

　　何为中性，就是可涨可跌，数据近乎完美体现了策略面的影响力，指数很合理。

　　这个合理的前提，是环保、新能源领域暂处于横盘震荡的情况。

　　市场根本不认为这里的估值不合理，策略面不认为在力度已经足够大的前提下，基本面还要对此动刀。

　　大行业方向啊，这是每年两会的重点，现任领导班子几乎是建国以来最容易背锅的一任。

　　经济发展到一定阶段，现任班子发现再忽视发展中的某些问题，国家就要出问题了，于是乎……挥刀进行内部整理，承担着阵痛。

　　同时，发展到一定阶段了，经济、政治、军事等领域都在悄然转变形态，或者说转变姿态。

　　只谈经济，就是以前那种粗放型的发展模式和管理模式需要改变，挑出其中一个重点，可以是高尖精新，真的是复杂的大命题。

　　圈内给的核心词语是：方向、力度。

　　首都年投入几千亿整治环境、十年十万亿追求中国蓝、产能结构调整、产业方向转变，一系列的命题抛出来，有它的历史背景和必要性。

　　金融圈，赌的就是方向和力度。

　　环保、新能源是方向，互联网、第三产业、工农业什么的也都是方向，力度则是猜测策略面会在这些方向上施加多大的力，从而对市场产生多大的影响。

　　这也不是无端的猜测，而是通过海量数据推测出的方向倾斜和力度调整。

　　“国家在环保、新能源领域的投入力度已经足够大，业界想完全消化掉这些策略面影响因子，最起码还要三年，圈内普遍认为策略面无需在此方向上再行施加更大的力度……”袁荣信的分析，是策略分析师的主流看法。

　　简而言之，市场给的预期是足够的，没有需要调整的地方，即便是调整，也应该是小幅度的调整。

　　“从数据面来看，过多的持仓是由于前期惯性，现在可供资金驻守的市场并不多，期市是多数选择中比较好的那一个，从数据面来看，多空分歧还在，但假如策略面没有大的变动，这种分歧所产生的空间不会太大……”叶耀华简短阐述着。

　　“策略面没有大动的趋势。”袁荣信强调道：“至少是和我们的方向出现偏差，我反而认为金融规则有改革迹象，大家都知道，不管是世金所还是国际市场，都对中国市场……”

　　“国内市场的数据不可能完全放开和国际市场的对接，我们接不起，老袁你做策略分析做傻了吗？国内金融系统的某些风险比美国次贷时期都不遑多让，我们靠的是……”叶耀华张嘴便是数据。

　　王诺听得津津有味，他早就发现了，叶耀华和袁荣信的态度，很经常代表着市场的主流看法。

　　现在市场的主流意见，放在环保、新能源这些地方，就是看好不变。

　　这非常正常，如果是看好要大变，相应标的早就有了价格上的变动，价格毕竟代表着市场认知。

　　换句话说，市场觉得现在指数很合理，环保啊、新能源啊，在去年、前年、大前年等等几年都受到扶持的情况下，现在已经蓬勃发展了啊，相应行业还有大量的策略面影响没消化和落实呢，现在没动弹的必要。

　　再说了，改变是需要时间的，中国的经济结构想去旧迎新，要花费多少时间？我们有这个基础加快进程吗？有人觉得可以，有人觉得不行。

　　整体实力就摆在那，在某些方向上过度使劲，就代表不但要牺牲某些方向上的基础，还要花费掉一部分实力。

　　对于王诺来说，问题就来了，环保、新能源领域凭什么涨？凭市场主流的中性认知？稳如泰山还涨个蛋啊？

　　假如不是策略面利好，那么有什么可能呢？新技术？

　　要是有新技术出来，也会反推策略面出利好。

　　王诺思考了很多的因子，都觉得……这起码是个确定的影响因子。

　　掉头看商品期货市场，农产品那边没足够信息支撑，贵金属什么的也偏模糊，只有黑色系商品期货是受到关联影响最大的东西，恰巧，这边持仓量不小，行情一直在持续，多空双方都一直蠢蠢欲动。

　　从去年第四季度杀到今年第一季度，黑色系期货不但受国内环境影响，还受到汇率、国际贸易政策的影响，最终在资本的期望下，强制上涨了超过20%，现在已经守住了指数，下一轮拐点如期而来。

　　下行空间打开，上行空间存在，上下概率几乎对等，对投资者来说是最好也是最坏的时间点。

　　“做多双焦一钢。”王诺下了决定。

　　距离春节之后的第一次正式交易只差两天，大部分的机构也开始了自己的布局。

　　对于王诺的研报，其他人也都有自己的看法。

　　“他就是在赌利好！”


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